中植系爆雷事件是指中植系旗下的中融信托未能按时偿付投资人本金利息的事件。2023年8月11日晚，受其影响，多家信托公司紧急公告或宣称产品正常，并有公司已报警。¹

中植系

企业概况

中植系拥有信托、财富公司、并购基金、新金融、新能源及矿业板块等。总部位于北京，拥有30多家全资、控股子公司，包括恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富四家财富管理公司和中融信托等。

分布于北京、上海、黑龙江、河北、河南、山东、山西、安徽、贵州和云南等多个省市。在纽约、伦敦、东京、新加坡、香港、澳门设立分支机构。集团拥有员工近万人，管理资产超过1万亿元。²

企业发展脉络

1995年4月，解直锟以5000万在中植集团基础上注册成立了黑龙江中植企业集团。并开始涉猎地产。¹

2000年，黑龙江中植企业集团公司注册资本已达1亿元。同年4月，在伊春市政府支持下，解直锟与黑龙江中植企业集团公司工会委员会共同发起设立黑龙江中植企业集团有限公司。解直锟和中植工委会分别实缴出资1.7752亿元、4438万元，出资比例分别是80%、20%。同年，黑龙江中植更名为中植集团。³

2001年，中植集团开始进入金融领域，并于2002年出资1.2亿元参与了中融信托前身哈尔滨国际信托的重组，成为第一大股东。¹

2009年，中植集团进行股权转让。解直锟将80%股权转让给其外甥刘洋。³

2016年7月，中植资本遭到江苏证监局行政监管。江苏证监局称，2016年5月11日至13日对中植资本进行现场检查，发现其涉及4项问题，包括子公司出资额、基金托管不符合规定；2014年8月21日后成立的基金，在对外募集时未自行或委托第三方机构对私募基金进行风险评级；以及法人代表和高管未取得基金从业资格。

2017至2018年，“中植系”成员公司及相关人员三次遭遇监管处置。²

2021年12月18日，解直锟离世，刘洋接替其职位。³

中融信托

公司简介

中融信托前身为哈尔滨国际信托投资公司，成立于1987年，2007年更名为“中融国际信托有限公司”。

2009年，公司信托资产管理规模便已突破1000亿元。

2010年，经纬纺机受让中植企业集团持有的中融信托1.17亿公司股本，成为公司第一大股东。

2018年，经纬纺机曾想要收购中植手里的股份，但最终收购告吹。

截至2022年末，经纬纺机持有中融信托37.470%股权，为公司控股股东。中植企业集团持股32.986%，为第二大股东。中融信托的实际控制人为中国机械工业集团。¹

公司经营状况

2017年至2020年，中融信托资产投向房地产的占比分别为6.61%、10.99%、17.65%、18%。2021年，中融信托压降房地产业务占比，降至14.02%，规模为895.55亿元。截至2022年6月末，中融信托存续房地产业务规模793亿元，其中部分房地产相关项目存在延期情况。⁴

截至2022年末，公司自有资产304.18亿元（合并），公司及各子公司受托管理资产总规模7857.09亿元；公司本部净资产208.37亿元，净资本176.22亿元，净资本覆盖率192.45%，净资本盈余84.65亿元；存续信托计划1633个，受托管理资产6293.49亿元。中融信托在2022年年报中表示，（信托资产）规模同比有所下降，业务结构进一步优化，风险整体可控。¹

2023年上半年，中融信托实现营业总收入23.58亿元，同比增长1.21%；实现净利润3.48亿元，同比大减49.52%。具体来看，上半年中融信托实现手续费及佣金净收入11.63亿元，同比减少40.50%；实现利息净收入3847.22万元，同比增长86.21%；实现投资收益10.73亿元，同比减少195.17%。截至6月30日，中融信托资产总计292.13亿元，负债总计57.24亿元。⁴

事件经过

2023年7月29日，一名自称在恒天财富（中植系旗下财富管理公司之一）工作7年的理财顾问“梁亮“，公开发表了一封道歉信：“爆雷了，都是高净值客户，单个300万以上的投资有15万人，涉及金额2300亿，单个客户最多投资50多亿。”⁵

8月5日，咸亨国际公告称，公司购买的三个信托产品部分逾期兑付，其中包括中融信托（中植集团为该信托第二大股东）的丰盈176号集合资金股权投资信托计划。

8月11日，A股出现普遍回调，盘中多则“中植系旗下财富公司及中融信托产品爆雷”“引发中融信托停兑”“有人买的五矿信托、光大信托等信托产品通知停兑”的消息流传。当晚，南都物业、金博股份公告称购买的中融信托产品未按时收到本金及投资收益。多家信托公司紧急公告或宣称产品正常，并有公司已报警。¹

各方回应

波及公司

咸亨国际

2023年8月5日，浙江咸亨国际通用设备有限公司发布公告称，截至2023年8月5日，公司累计收到丰盈176号投资本金1742.94万元，投资收益0万元，剩余信托产品投资本金257.06万元及投资收益尚未收回；累计收到汇业497号投资本金0万元，投资收益295.64万元，信托产品投资本金2,500万元及剩余投资收益尚未收回；累计收到汇业508号投资本金0万元，投资收益212.64万元，信托产品投资本金1,800万元及剩余投资收益尚未收回。鉴于上述信托产品已到期或即将到期，剩余的投资款项的收回尚存在不确定性，并基于非保本理财产品的性质，故存在本息不能全部兑付的风险，其对公司本期及期后利润的影响亦存在不确定性。⁶

南都物业

2023年8月11日，浙江南都房地产服务有限公司发布公告称，公司于2023年2月9日使用闲置自有资金3000万元购买了中融国际信托有限公司的中融-汇聚金1号货币基金集合资金信托计划，为中融信托主动管理类集合资金信托计划，预期收益率5.8%，产品期限自2月9日至8月8日，公司尚未收到汇聚金1号本金及投资收益。公司正在积极联系各相关方，督促中融信托尽快向公司兑付投资本金及收益，尽最大努力保障公司利益，同时准备相关材料，通过诉讼等途径以最大程度减少公司的潜在损失。

金博股份

2023年8月11日，湖南金博碳素股份有限公司发布公告称，2022年8月10日至12日购买了中融国际信托有限公司的中融-隆晟1号集合资金信托计划和中融-泽睿1号集合资金信托计划，各3000万元，存续期限均为12个月，预期年化收益率分别为7.20%和7.00%，投资收益分别为216万元和210万元。该信托产品本金及投资收益尚未收回，存在本息不能全部兑付或者仅部分兑付的风险。如本息无法兑付将对公司2023年度利润产生影响。

其他信托

五矿信托

2023年8月11日，五矿国际信托有限公司发布公告称，近日，公司监测到“五矿信托产品停兑”的相关不实言论，公司对此高度重视，已就不实言论采取法律手段，追究造谣者法律责任，以维护公司合法权益。

光大信托

2023年8月11日，光大兴陇信托有限责任公司发布公告称，公司管理的信托产品运营正常，均按照信托合同约定进行管理和信托利益分配，对于不实言论和传言公司将依法保留追究法律责任的权利。

中航信托

2023年8月11日，中航信托股份有限公司发布公告称，针对近日互联网造谣者发布的有关中航信托的不实信息，公司高度重视，已向公安机关报案，将采取法律手段维护公司合法权益。

其他情况

已有9家上市公司披露中融信托逾期

先锋电子公告称，公司已就上述信托计划逾期兑付的后续事宜与中融信托进行了沟通，但截至公告披露日未收到对方正式文件回复。在此之前的8月22日，先锋电子已经公告了两款中融信托产品逾期，分别为中融-汇聚金1号货币基金集合资金信托计划、中融-裕嘉1号集合资金信托计划，购买金额合计5000万元，预期年化收益率分别为6.1%、7.2%。

除先锋电子外，自8月5日以来，已先后有咸亨国际、金博股份、南都物业、中瑞泰（新三板）、金房能源、安邦电气、微光电子等7家上市公司披露所购中融信托产品逾期情况。另外，雷科防务也在22日发布的2023年半年报中披露，子公司购买的中融信托3000万元产品存在逾期风险。

综合来看，上市公司信披涉及产品包括中融-丰盈176号、泽睿1号、隆晟1号、汇聚金1号、睿锦1号、圆融1号、裕嘉1号、鸿榕1号、唐昇1号，总规模合计为3.18亿元，预期年化收益率在5.4%至7.2%区间。其中，咸亨国际所购2000万元丰盈176号还剩257.06万元本金及全部收益尚未收回。

参考资料

1、金融界. 产品爆雷？多家信托公司：已报警！. 今日头条. [2023-08-14].

2、新京报. 解码中植系：万亿帝国走向台前？创始人神秘依旧. 上游新闻. [2023-08-14].

3、时代周报. 解直锟去世近半年，中植集团的股权仍未变更！持股16%的第二大股东是谁？. 今日头条. [2023-08-14].

4、深圳商报. 多家A股公司购买中融信托产品爆雷，回应来了…. 今日头条. [2023-08-14].

5、藁城普法. 解直锟，万亿遗产崩塌. 今日头条. [2023-08-14].

6、咸亨国际科技股份有限公司关于信托产品部分逾期兑付的提示性公告. 咸亨国际. [2023-08-14].

7、9家上市公司披露中融信托逾期情况，部分产品资金投向不透明.第一财经.[2023-08-24].