英大信托鼎鑫8号和联赢8号，以自有资金出资5.55亿元，通过与资产管理机构设立多层嵌套SPV，虚假收购两项目，实为英大信托先行兑付信托投资人，并承继两项目权益与风险。

英大信托“刚兑”5.55亿

4月19日，上市公司国网英大(证券代码：600517.SH)发布相关公告显示，其收到上海证监局行政监管措施决定书。据行政监管措施决定书披露，国网英大存在相关年度定期报告虚假记载、重大遗漏及怠于履行重大资产重组公开承诺追偿责任等问题。了解到，国网英大上述问题与英大信托“刚兑”存重大联系。

据相关公告，2020年12月29日，国网英大控股子公司英大国际信托有限责任公司(以下简称“英大信托”)，在管理的鼎鑫8号和联赢8号信托项目长期违约、债务人无力偿付、增信措施有限，且鼎鑫8号底层资产不实，追偿具有极大不确定的情况下，以自有资金出资5.55亿元，通过与资产管理机构设立多层嵌套SPV，虚假收购两项目，实为英大信托先行兑付信托投资人，并承继两项目权益与风险。2020年英大信托将上述出资全额确认为交易性金融资产；2021年计提减值4.998亿元(49,980万元)，减值比例90.05%；2022年计提减值5520万元，累计减值比例为100%。

上海证监局表示，上述行为导致国网英大披露的2020年财务报告少记损失5.55亿元，虚增当年利润总额5.55亿元；导致其披露的2021年财务报告虚增公允价值变动损失和虚减利润总额各4.998亿元(49,980万元)，并违反企业会计准则信息质量可靠性要求，有悖《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)第七十八条第二款之规定。

上海证监局同时披露，2019年，国网英大向控股股东国网英大国际控股集团有限公司(以下简称“英大集团”)等发行股份购买英大信托73.49%股权时，披露的重组报告书(P467)公开载明资产瑕疵担保责任。2020年12月29日，英大信托以自有资金绕道赔付鼎鑫8号委托人5.15亿元；2021年3月26日，英大信托据北京仲裁委裁决赔付塑力项目委托人2.22亿元(22,181.82万元)。英大信托塑力项目和鼎鑫8号底层资产虚假、审核失职、业已赔付、责任明确，符合重大资产重组公开承诺的资产瑕疵担保情形。

另外，上述塑力项目和鼎鑫8号底层资产虚假、审核失职、业已赔付、责任明确，符合重大资产重组公开承诺的资产瑕疵担保情形。2024年2月6日，英大信托因上述两项目底层资产真实性审核失职等被金融监管部门行政处罚100万元。英大集团等重组交易对手方有义务承担上述损失的73.49%，约为5.42亿元。交易资产瑕疵担保承诺，是重大资产重组的组成部分，关涉上市公司中小投资者切身利益，经监管督促，国网英大董事会、监事会和管理层怠于履行向英大集团等交易对手方追偿责任，不符合《上市公司监管指引第4号-上市公司及其相关方承诺》(证监会公告〔2022〕16号)第十一条的规定。

综上，上海证监局根据《证券法》第一百七十条第二款、《上市公司信息披露管理办法》(第五十二条第一项的规定，决定对国网英大采取责令改正的行政监管措施。同时，上海证监局要求，国网英大应强化依法合规意识，切实做好信息披露工作，积极督促承诺人遵守承诺，履行补偿义务，并应当在收到本决定书之日起30日内向其提交书面整改报告。

曾有多款信托计划逾期

值得关注的是，据2021年《每日财报》报道，英大信托还曾出现多个无法兑付的信托产品。其中包括：蓝天028号、鼎鑫8号、鼎鑫12号、鼎鑫25号、联赢LY004号、聚赢JY002和上海融御特定资产收益权集合资金信托计划等，总规模高达数十亿元；“刚兑”的鼎鑫8号只是其中之一。

另外，2021年3月，英大信托在官网对外发布关于“鼎鑫25号多元投资特定资产收益权集合资金信托计划”（下称“鼎鑫25号”）相关事项的公告。

公告中显示，目前预计多元投资无法按时偿还信托计划资金，如信托本金无法如期收回，信托期限将延长至信托本金实际收回之日，延长期内预期信托收益将按照原预期收益率正常计算，计算至信托本金实际收回之日。

而值得注意的是，这个项目此前已在2020年3月11日延期过一次了，本次属于第二次延期了。据每日经济报道消息，英大信托鼎鑫25号产品已于2021年6月清算，本金收益全部兑付完毕。

此外，据公开媒体报道，英大信托的长江一号项目已网签待放款金额达6731万元，其中无法按时偿还信托计划第二期剩余本金5183.5万元，预计该信托计划剩余各期的信托本金均存在无法在预定期限内收回的风险。

以上报道来自于2021年。目前，逾期的信托产品基本已经化解了风险。

公开信息显示，英大信托成立于1987年3月，目前注册资本金为人民币40.29亿元，注册地为北京，股东单位包括国网英大股份有限公司（持股73.49%）、中国南方电网有限责任公司（持股25.00%）、济钢集团有限公司（持股0.82%）、山东网瑞物产有限公司（持股0.69%）。