当2025年的市场余音未散，2026年的投资序章已然由一批敏锐的资本“先锋”悄然写下。刚刚过去的1月份，私募机构调研活动已呈现如火如荼之势，其密集的足迹成为洞察新年主力资金动向与市场水温的先行指标。

私募网站数据显示，2026年1月共有743家私募机构参与了A股上市公司调研，合计调研频次高达2028次。他们的目光所向，不约而同的精准锚定了以计算机、机械设备、电子、医药生物为代表的硬科技领域，也有聚焦当前热门的太空光伏、商业航天、AI应用相关概念股的私募。

图一：1月私募调研行业分布概况

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，私募机构近期密集调研释放出三大清晰信号。其一，这直接体现了其对后市持积极乐观态度，正主动储备标的，为长线布局做准备。其二，调研高度聚焦于AI、半导体等科技领域，彰显了机构对这些赛道长期成长潜力的坚定看好。其三，调研覆盖广泛且深入，反映出私募布局趋于多元和精细化，通过精选标的，以把握结构性机会，也从根本上体现了私募对中国资产长期价值的信心。

尤为值得注意的是，包括高毅资产冯柳在内的多位知名基金经理亲自现身科技公司调研一线，更是强化了这一趋势的信号意义。本文将深度剖析2026年1月私募基金的调研图谱，透过被高频造访的公司与行业，解读“聪明钱”在年初的谋篇布局。

20家公司被私募扎堆调研！太空光伏、商业航天备受关注！

公司层面来看，为了给读者提供一些参考，笔者首先梳理出了1月份被机构调研最多的20家A股公司。其中9家公司均被超30家私募调研过。

表一：1 月私募密集调研的 A 股公司 TOP20

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其中，电气设备大金重工在1月份被调研最多，总共被54家私募调研过。其中包括洛书投资、盘京投资、日斗投资三家百亿私募均调研了大金重工。根据公告，公司预计2025年实现的归母净利润10.5亿-12亿,同比增长121.58%-153.23%。

公司表示：增长原因包括三方面：来自海外海风项目的交付量和交付金额快速增长；2025年交付出口海工产品的建造标准提升，带来更高附加值；公司通过提供海风装备建造、运输、本地化安装等系统化服务，执行项目价值量进一步提高。

私募密集调研股中，百亿私募关注度最高的是超捷股份，1月份共有8家百亿私募参与调研。在调研会议上，超捷股份透露，此前通过收购成都新月,公司产品可以向航空航天领域拓展，受益于航空航天制造业的高景气度，将成为公司业绩的第二增长点。另外，公司商业航天业务已于2025年实现产品的稳定小批量交付，并初步形成小幅盈利。

股价表现上，私募密集调研股中，涨幅最为亮眼的是帝科股份，1月份涨幅高达82.91%。受益于光伏反内卷及太空光伏概念，近期公司股价创出历史新高。在调研时表示，公司及子公司持续关注导电浆料产品在太空光伏等高可靠性需求领域的应用。公司分三个技术维度进行了产品布局与储备，包括当下成熟的P型PERC电池技术、中期重点开发的P型HJT电池技术，以及长期战略布局的钙钛矿叠层电池技术。

百亿私募聚焦超捷股份、海安集团、沃尔德！

根据Choice数据统计，淡水泉、高毅资产、盘京投资、和谐汇一资产、敦和资管、复胜资产、上海大朴资产、远信投资、重阳投资、聚鸣投资、睿郡资产、星石投资、银叶投资等13百亿私募在1月份均调研了10家以上A股公司。其中淡水泉、高毅资产、盘京投资1月份调研最为积极，分别调研A股27家、24家、24家公司。

图二：百亿私募1月调研次数概况

百亿私募作为国内投研实力深厚，投资队伍较为强大的投资机构，他们的一举一动或更具参考价值。私募网站数据显示，2026年1月份，50家百亿私募合计调研了337次，涉及178家A股公司。

除了百亿私募关注度最高的是超捷股份外，海安集团、沃尔德两家公司在1月份均被7家百亿私募密集调研。其中海安集团是去年11月份上市的新股，今年1月份以来涨幅超50%，此外，沃尔德自去年8月底以来，股价开始上涨趋势，2025年内涨幅达195.43%。

表二：1月百亿私募密集调研公司 TOP10

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高毅1月份调研24家公司！冯柳继续关注海康威视！

高毅资产是国内知名的平台型私募基金公司，具有较高的影响力。其独特的“多基金经理合伙制”模式，汇聚了邱国鹭、邓晓峰、冯柳、孙庆瑞、吴任昊等多位长期业绩表现亮眼的资深基金经理，形成了覆盖价值、成长、消费等多维度的立体化投研体系。

公司始终坚持基本面驱动的深度价值投资核心理念，强调基于长期视角的独立研究和逆向思考，通过深入的公司调研与产业验证来构建认知优势。其投资风格并非单一，例如，邱国鹭擅长把握行业格局与商业模式，邓晓峰深耕制造业与周期成长，冯柳则以“弱者体系”和长期集中投资见长。

根据私募网站整理，高毅资产1月份A股共调研了24家公司，调研股1月份平均涨幅为13.15%。股价涨幅位居前三的分别是：网宿科技(61.56%)、苏大维格(50.19%)、埃科光电(42.31%)。

值得关注的是，高毅1月份调研中，冯柳于1月18日参与了海康威视调研，需要知道的是海康威视一直是冯柳的重仓股。根据公司2025年半年报，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金持有该公司3.38亿股，期末持股市值为93.73亿元。不过自2024年四季度开始便有所减持。

表三：高毅资产 1 月 A 股调研名单

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淡水泉1月调研最积极！埃科光电、沃尔德、海安集团等被关注！

淡水泉（北京）投资管理有限公司（简称“淡水泉”）是中国最早成立的私募机构之一，以旗帜鲜明的“逆向投资”和“行业轮动”风格在市场享有盛誉。公司由知名投资人赵军创立并领军，其核心理念是“在市场情绪冷落的地方淘金”，擅长通过深度基本面研究，布局于业绩和景气度即将发生转折、但尚未被市场充分认识的优质公司。

淡水泉强调“基本面驱动的成长投资”，其风格并非简单地买入低估值股票，而是致力于发现因短期困境导致价格偏离内在价值、同时具备强劲长期成长逻辑的标的，并耐心持有至价值被发现。

根据私募网站整理，淡水泉1月份A股共调研了27家公司，调研股1月份平均涨幅为13.39%。股价涨幅位居前三的分别是：埃科光电(42.31%)、沃尔德(42.24%)、海安集团(38.46%)，其中埃科光电也是高毅1月份的调研股。

根据埃科光电最新公告，预计公司2025年实现归母净利润0.57亿元至0.70亿元，同比增加约0.41亿元至0.54亿元，增幅为262.52%至345.20%。公司此前表示，受益于下游行业需求持续回暖及新产品导入顺利等因素，在PCB、锂电、新型显示、半导体、生物医药等主要下游行业的营收同比增幅均超过50%。

表四：淡水泉 1 月 A 股调研名单

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复胜资产聚焦AI应用！利欧股份、壹网壹创在列！

复胜资产成立于2015年，是国内首批以研究驱动为导向的阳光私募基金管理公司。公司始终秉持“复利致胜”的原则，坚持业绩驱动型的价值投资，重视投资的可持续性，致力为投资者获取长期可持续收益。

在刚过去的2025年，复胜资产取得了亮眼的业绩，值得关注的是，1月份复胜资产调研了15家上市公司，并且这15家公司在1月份的股价涨幅均为正，涨幅位居前三的分别是：利欧股份、壹网壹创、华通线缆。

1月份利欧股份受益于AI应用股价大涨，在调研时公司表示：利欧数字自2023年起布局AI领域，并推出自研AIGC生态平台"LEO AIAD"，围绕数字营销业务持续推进AI能力的应用与迭代。近年来，利欧数字围绕算力基建层、模型算法层、数据层三大维度筑牢技术底座，并融合前沿AI技术与大规模并行数据处理能力。

表五：复胜资产 1 月 A 股调研名单

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