2026开年以来，A股延续“慢牛”行情，上证指数一度突破4100点，再度刷新十年来的新高，期间贵金属、商业航天、半导体、光伏等均轮番表现出色。在这样的行情下，私募业绩迎开门红，5416只私募产品1月份的收益均值为7.07%，正收益占比为89.01%。

分策略来看，在黄金、白银等贵金属的亮眼表现下，宏观策略、主观CTA、其他衍生品策略业绩居前，1月份平均收益均在10%以上；其次量化多头、主观多头同样表现不俗，1月份收益均值分别为8.65%、8.57%。

图一：私募二级策略业绩表现一览

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2025年以来，资本市场如火如荼，证券类私募的规模持续扩容，截至2025年12月末，私募证券投资基金规模首次突破7万亿元，伴随而来的是百亿私募队伍的持续壮大！

突破历史新高！1月百亿私募新增10家，总数达122家！

私募网站数据显示，截至2026年1月底，我国百亿私募达到122家，突破历史新高(历史巅峰时期是2022年3月的116家)，相比2025年12月底的112家，新增10家。

具体来看，有8家私募为首次突破百亿，分别是：国源信达、恒毅持盈(深圳)私募、倍漾量化、腾胜投资、姚泾河私募、泰康稳行(武汉)私募、四川发展证券投资、宏锡基金。重回百亿私募的有5家，分别是：洛书投资、遂玖私募、展弘投资、汐泰投资、申毅投资。此外有3家私募掉出百亿阵营。

其中，国资私募—四川发展证券投资也成功首次突破百亿规模。公司是四川发展（控股）有限责任公司（省政府出资设立、四川最大的国有资本投资运营公司）旗下全资专业化证券投资机构。旗下纾困发展基金立足“纾困”与“发展”的功能定位，采用市场化运营机制，通过各类证券投资工具，纾解上市公司阶段性困难，助力其突破业务发展瓶颈。

另外，外资私募—腾胜投资成立于2019年9月，是Two Sigma在中国的全资子公司，公司管理规模曾在2021年突破20亿、2022年突破50亿、今年1月份成功突破百亿规模。这标志着继桥水（中国）之后，又一家外资私募巨头在中国市场站稳了脚跟。

图二：122家百亿私募最新全名单

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最新百亿私募全名单中，按私募的核心策略来看，股票策略私募占86家，多资产策略私募占16家，债券策略私募占8家，期货及衍生品策略私募占4家。

按办公城市来看，上海地区私募占57家，北京地区私募占29家，深圳地区私募占10家，杭州和海南澄迈地区私募各有5家，其余城市数量较少。

从员工人数来看，员工人数在50人以上的百亿私募有38家，在100人以上的百亿私募有15家，依次是：外贸信托、九坤投资、灵均投资、高毅资产、佳期私募、敦和资管、宽德私募、金锝私募、乾象投资、因诺资产、洛书投资、天演资本、明汯投资、淡水泉、纽达投资。

另外，目前拥有香港9号牌照（香港证监会颁发的资产管理牌照，持牌机构可直接投资海外权益类资产及衍生品，突破境内投资限制，构建更加多元化的投资组合）的百亿私募共有40家。

百亿私募数量的创新高，是资管行业进入高质量、机构化、头部化发展新阶段的清晰信号。对百亿私募而言，规模是光环更是枷锁，如何在保持大体量运作灵活性的同时，实现长期业绩的脱颖而出，才是重中之重。为此本文还分别梳理了百亿私募近3年、近5年业绩十强，供投资者参考。

近3年：开思私募、东方港湾领衔！新进百亿国源信达上榜！

近3年业绩来看，2026年1月份百亿私募旗下符合排名规则的产品共691只，1月份收益均值为6.33%； 近3年符合排名规则的产品共433只，近3年的收益均值为78.44%。截至2026年1月底，在私募排排网有3只及以上的产品有近三年业绩展示的百亿私募共有51家。

近3年收益均值位居前10的百亿私募依次是：久期投资、开思私募、东方港湾、阿巴马投资、国源信达、茂源量化、千衍私募、天演资本、进化论资产、复胜资产。

图三：百亿私募近五年业绩排名

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开思私募近3年收益均值为135.38%，位居第2，倪飞管理的“开思沪港深优选2号”近3年收益为162.78%，表现亮眼。开思私募成立于2009年11月，于2025年9月份突破百亿规模，公司的投资理念是力争以合理的价格买入真正优质公司长期持有，从而带来资产的持续增值。

据悉，开思私募早在港股行情还未启动之时(2024年7月前），曾多次在路演中强调港股市场的投资价值。其市场部总监在路演中表示，团队研判港股从基本面、流动性来看，港股市场大概率在2024年反转，并表示港股接下来三年会比过去三年表现更好。对市场周期的准确理解和长期价值投资的坚守，或许是这只产品业绩表现出色的原因。

此外，但斌执掌的东方港湾上榜，近3年平均收益达130.15%，在百亿私募中位列第3。根据最新的持仓数据，东方港湾海外基金第一大重仓股由英伟达转变为了谷歌。值得关注的是，当地时间2月4日，谷歌财报公布后，开盘跌超7%，此后震荡走高，收盘微跌0.54%。

此外，位居前列的还有1月新进百亿阵营的国源信达，近3年平均收益达113.17%，位列第5。国源信达总经理史江辉近日表示，2026年股票和黄金都有望继续涨。2026年相对较确定的事情就是美联储的降息，所以货币的进一步宽松是相对比较确定的事情。从基本面上看，如果2026年能够观察到一线城市房价的企稳甚至上涨，房地产市场见底的概率就相对较大。在这种情况下，就有可能走出全面的牛市，且涨幅比以往牛市都要大。

近5年：日斗投资居前、复胜资产上榜！

将时间拉长到近5年来看，百亿私募旗下符合排名规则的产品共269只，近5年的收益均值为83.11%。截至2026年1月底，在私募网站有3只及以上的产品有近5年业绩展示的百亿私募共有28家。

近5年收益均值位居前10的百亿私募依次是：久期投资、日斗投资、复胜资产、聚宽投资、宁波幻方量化、龙旗科技、洛书投资、君之健投资、银叶投资、明汯投资。

图四：百亿私募近5年业绩排名

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日斗投资近5年收益均值为221.88%，位居第2，邹文和王文共同管理的“日斗牵牛价值一号”近5年收益为266.18%，表现亮眼。日斗投资成立于2016年3月，在2020-2025年期间，是少数能连续六年取得正收益的百亿私募，公司管理规模于2024年突破百亿，截至2025年10月份管理规模接近300亿。

据悉，日斗投资高度重视企业的基本面，偏好长期持股，敢于重仓，主要选择具备卓越商业模式、强劲现金流、优秀的公司治理和高安全边际的行业龙头。在行业分散配置的同时，对于判断确定 性高的个股，敢于采取“相对集中”的资产配置。

此外，复胜资产近5年以155.51%的收益均值位居第3，陆航管理的“复胜正能量二号”近5年收益为214.86%，表现亮眼。2025年受益于新消费等主题行情，公司取得亮眼业绩，而2026年开年之际，复胜资产单日完成10亿元募资并售罄，成为年内首批“爆款”私募之一。

据悉，复胜资产在2026年投资展望中提到，AI科技方向，我们一直都有关注，年初我们在一家AI下游应用龙头公司上收获颇丰。我们认为AI是一个大的话题，技术的革新仍在持续，同时商业世界里也在同步探索对于新技术的使用。复胜资产在1月份的调研中，两大AI应用股赫然在列，分别是：利欧股份、壹网壹创。(参考文章：高毅、淡水泉等百亿私募动向曝光！复胜聚焦AI应用！太空光伏、商业航天备受关注！)

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