私募基金
私募违规承诺“预期收益”的“擦边球”打法正遭遇监管高压严打。近期，中基协最新披露9份罚单，其中济南乐知私募因多项违规被撤销管理人登记，旗下核心高管遭公开谴责，成为监管整治行业乱象的典型案例，而类似违规情形在私募行业已呈现密集爆发态势。
此次被罚的济南乐知，核心违规症结之一便是通过高预期收益“画饼”误导投资者。其部分基金推介材料中，明确标注“回报倍数4.93，年化收益率164.17%”“回报倍数3.1，年化收益率103.37%”等夸张表述，还以“估值低、安全垫足”为由暗示高收益。面对追责，该私募申辩称相关表述仅为“预期收益”且如实披露信息，未误导投资者，但中基协明确驳回——依据《私募投资基金募集行为管理办法》，私募推介时禁止以任何形式承诺最低收益，“预期收益”“预测业绩”等表述均在禁令之内，该私募对监管规则存在明显误解。
值得注意的是，这已是济南乐知不到一年半内第三次遭监管处罚，且处罚力度持续加码。回溯过往，2024年9月山东证监局便因该私募委托无资质机构募资、变相承诺保本保收益等四类违规，责令其限期整改；2025年2月，该私募及核心高管再因不当宣传推介等问题被出具警示函。此次中基协进一步查实，济南乐知存在七类违规行为，涵盖募资、推介、投后管理等全环节，甚至违规将基金资金出借给外部企业、未达到“专职员工不少于5人”的登记要求，目前其已无运作产品，4只产品均提前清算。加我微信cwx0163，认购私募基金减免认购费
济南乐知的遭遇并非个例，近期私募因违规约定“预期收益”被罚的案例持续增多，违规载体已从宣传推介材料延伸至基金合同、补充协议等核心环节，监管打击力度不断升级。根据《私募投资基金监督管理条例》第三十二条明确规定，私募基金管理人及其从业人员不得对投资业绩进行预测，不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益，违规者将面临严厉处罚。
典型案例中，杭州嵩银因基金合同载明“预期收益率”，被中基协公开谴责并暂停产品备案12个月；深圳前海动产投资通过宣传“预期收益率”、签订回购协议等方式变相保本保收益，实控人及高管被警告并罚款；杭州常裕金融则通过《补充协议》与投资者约定预期收益，并按该标准定期支付收益，遭监管查处。此外，长江尚筹、广州基岩等多家私募，因同类违规已被撤销管理人登记、取消会员资格。加我微信cwx0163，认购私募基金减免认购费
除中基协外，多地地方证监局也同步发力，聚焦私募宣传推介环节的违规行为。浙江觉航基金因片面节选不足6个月的短期业绩宣传、误导投资者，被浙江证监局出具警示函并记入诚信档案；杭州兴健因虚假夸大宣传等七类违规，其及核心高管同样遭警示问责。此外，浙江道德资产、浙江玉皇山南等私募，也因片面推介产品等问题被监管点名。
从监管动向来看，无论是中基协还是地方证监局，均已将私募宣传推介、资金募集等环节列为监管重点，尤其针对违规承诺预期收益、虚假宣传、委托无资质机构募资等乱象，坚持“零容忍”态度。监管明确，私募投资本就风险自担，任何以“预期收益”“翻倍回报”画饼、变相保本保收益的行为，均属于违规操作，既侵害投资者权益，也扰乱行业生态。后续，随着监管力度持续加大，私募行业合规门槛将进一步提升，乱象整治也将走向常态化。
除了本网站，也可关注公众号【风险手记】，获取金融领域实时资讯 —— 信托城投违约动态、某平台暴雷预警、私募量化相关内容，每日推送，帮你第一时间规避投资风险、捕捉行业机会。
私募配置愁筛选、怕踩合规坑、缺专业方向？
【扫码添加微信】，拉入高净值专属私募交流群，
与同频伙伴共探优质标的、拆解风险壁垒、优化资产配置
评论专区
Comment area推荐产品
product新闻资讯
information
Securities industry
Trust financing
Bank financial management
友情链接：
微信公众号
官方微信
产品小程序
