私募基金
杭州钧富投资管理合伙企业(有限合伙)成立于2018年9月，执行事务合伙人委派代表为叶志钧先生。钧富投资为一家在中国证券投资基金业协会备案成立的私募证券投资基金管理人，并于2020年8月成为基金业协会会员。钧富投资从券商、银行、私募、海外对冲基金等金融机构引进多位资深从业人员，大部分核心成员具有名校硕士背景，平均从业年限超过10年。钧富投资的客户包括上市公司、大型国企、证券公司、大型资产管理公司以及高净值自然人等。
钧富投资主要从事非相关大类资产的组合投资，产品序列主要包括资产配置类、中证500指数增强、沪深300指数增强、期权策略、黄金增强、商品增强、反周期策略、海外指数增强、套利、CTA、全天候策略和债券投资等十二种类型，全面覆盖国内外主流大型证券类资产。头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信yxxz798
2、投资理念
钧富投资致力于大型证券类资产的组合投资。在不确定市场条件下，尽可能规避趋势判断和赌单一赛道这种胜率并不高的方式，而是通过组合投资，确保收益来源都是独立非相关，力求带来收益稳定的组合收益。做单一资产不是我们的方向，我们更倾向于持续寻找非相关性的资产，进行组合投资，从而降低一些风险，提高风险调整之后的回报。
二、发展历程
2018年：成立与起步
钧富投资成立于2018年，创始人叶志钧带领团队专注于国内量化投资，初期业务聚焦于国内股指期货、股指期权、程序化交易及信用债投资，奠定量化投资基础。
2019-2020年：资质获取与规模初显
2019年取得私募证券基金管理资格，成为基金业协会会员。
2020年管理规模突破10亿元，逐步拓展投资范围，开始探索固定收益产品与量化策略的结合。
2021-2022年：组合投资探索
2021年管理规模达20亿元，投资方向延伸至贵金属黄金、国内国债及海外权益（如纳指）等领域，推出以国债期货和海外纳指为主的增强系列产品。
2022年完成股、债、商全品类布局，落地国内商品套利、CTA、商品指数增强等策略，管理规模增至35亿元。
2023年：全面布局与策略深化
实现股、债、商、汇全品类覆盖，形成“量化与衍生品投资、宏观多资产与债券投资、商品与海外资产投资”三大核心业务板块。
推出多资产均衡配置型和核心资产增强型产品线，策略体系进一步细化，管理规模突破40亿元。
2024年：全球化加速
加速全球化布局，拓展海外商品、海外权益、海外国债等资产，全球化配置能力成型，管理规模突破50亿元。
2025年：规模跃升与策略优化
管理规模突破55亿元，至2026年1月接近70亿元，规模增长主要源于业绩复利与资金净流入。头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信yxxz798
重点布局汇率期货、红利低波股票组合及全球数字资产，2025年商品期货贡献超80%收益，同时优化风控体系，引入动态再平衡机制。
2026年：持续迭代与风险对冲
计划引入VIX恐慌指数期货等对冲型资产，应对潜在黑天鹅事件，深化低相关性资产布局，拓展海外市场及商品空头仓位，持续优化策略以增强组合韧性。
钧富投资通过不断拓展资产类别、优化策略体系，从国内量化投资起步，逐步发展为覆盖全球大类资产的私募机构，管理规模持续增长，策略适应性与韧性不断增强。
三、公司团队介绍
叶志钧先生：总经理(公司创始人)
学历背景:上海交大工学学士，浙江大学经济学硕士。
工作履历:曾在中投证券、财通证券资管、杭州热联任职，2018年创立钧富投资，有多年宏观策略、权益投资、资本市场业务从业经验。曾获第三届中国证券私募华曜奖三年期最佳复合策略投资经理奖，2023年私募排排网私募基金经理TOP10。
陈德付先生：副总经理、投资经理
学历背景:浙江大学经济学硕士。
工作履历:曾在华夏银行、杭州市地税局、杭州丰熙投资管理有限公司任职。2018年加入钧富投资，具有丰富的衍生品和量化投资经验。
田卫中先生：风控负责人
学历背景:上海理工大学理学硕士。
工作履历:曾在上海涅柔斯投资管理有限公司、南京宝益菱投资管理有限公司任职。2021年加入钧富投资，有丰富的投资机构风控经验。
潘凌俏女士：投资经理
学历背景:香港浸会大学理学硕士。
工作履历:曾在香港英皇金融集团、耀才证券、同花顺等公司任职。2018年加入钧富投资，有丰富债券、转债和交债、REITS的投资和组合投资研究经验。
李光英先生：投资经理
学历背景:浙江大学经济学硕士，会计师、经济师。
工作履历:曾在浙江出入境检验检疫系统、钱江海关等任职。2022年加入钧富投资，主要从事贵金属、海外权益市场的投资和研究。
赵明勋先生：投资经理
学历背景:复旦大学经济学博士。
工作履历:先后在中投证券、西南证券从事研究投资和管理工作，对美国、香港、A股权益市场及期货市场有丰富研究和投资经验。
戴杭骁先生：投资经理
学历背景:浙江大学经济学硕士。
工作履历:曾在工行、云南信托、黎曼投资等机构任职。2020年加入钧富投资，有丰富的海外权益市场、量化和衍生品投研经验。
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朱俊春先生：投资经理
学历背景:复旦大学经济学硕士。
工作履历:曾在多家券商研究部门从事宏观策略研究工作，10多年大类资产和金融产品研究从业经历。2022年加入钧富投资，有丰富的组合管理投研经验。
王家桢先生：投资经理
学历背景:美国东北大学会计学学士。
工作履历:曾在杭州银泰集团，美国Basis Tech.LTD任职。2020年加入钧富投资，有丰富的衍生品和量化投资经验。
习闯先生：投资经理
学历背景:西安交大理学学士，日本早稻田大学金融工程硕士。
工作履历:先后在同花顺、恒生电子等公司任职，2024年加入钧富投资，具有丰富的衍生品和量化投资经验。
谢明华先生：投资经理
学历背景:浙江大学经济学硕士。
工作履历:先后在招商银行、光大银行、浙商银行等公司任职，2024年加入钧富投资，具有较为丰富的固定收益投资经验。
白植滨先生：投资经理
学历背景:浙江工商大学管理学学士。
工作履历:先后在百大集团、西子联合、银泰集团、龙庆资本等机构从事证券、股权及产业投资。2025年加入钧富投资，目前主要从事数字资产及权益资产研究投资。
吕海萌先生：销售总监
学历背景:天津大学工学硕士，浙江大学经济学硕士。
工作履历:先后在上海利得、财通证券、五矿信托等任职，2022年加入钧富投资，具有丰富的投资咨询、财富管理和市场营销等经验。
1、指数增强策略-对标中证500指数
策略由三部分组成：
（1）选股α叠加高频T0；
（2）在股指期货贴水比较大的时候，会用部分股指期货替代现货，剩余资金配置跟股票无关的资产，如套利，简单的债权质押等；
（3）在股票估值比较高，δ一致的情况下，会用部分期权（买权）代替期货或现货，从而在下跌时获得更高的超额。
各资产比例不固定，交易量大的时候T0较多。
2、期权指增策略
策略概述：采用期权完全代替期货和现货，通过期权的杠杆属性增强收益，同时结合跨品种套利与债券质押回购实现收益平滑。跟一般指增的差异在于：行情好的时候略微跑赢指数，行情不好时略有正收益，曲线更加平滑。
子策略：
①期权
标的-股指期权，只做买权，不做卖权
交易方式-无主观择时，滚动买入和平仓。
对手方-主要为券商
风险点-市场横盘时收益有限。
②套利
股指跨品种套利，利用指数间价差波动获利。
③协议回购
标的-城投债为主
对手方-私募基金、券商及持牌机构。
风险管理-分散持仓，降低单一信用事件风险。
3、全天候策略
策略核心：不依赖预测与择时，通过多元资产分散与波动率平价实现长期稳健收益。
资产覆盖：国内股票、国内国债、国内商品、海外股票、海外国债、海外商品、全球空头、黄金、美元指数。
组合构建方式：等权配置（波动率调整后）9大类资产，构建波动率控制在10%左右的全天候组合。对组合只需做再平衡，无需其他操作。
收益来源：股票资产长期的业绩增长；实物商品资产长期抗通胀的价格上涨；期货资产的升贴水收敛收益。长期再平衡带来的高抛低吸收益。
底层资产筛选流程头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信yxxz798
（1）优先选取低相关资产，长周期来看是否具有明显的数学期望；
（2）估算投入资金潜在回报率；
（3）每个大类资产分配的仓位取决于对其波动率的测算，通过考察每个资产过去1年、3年、5年的年化波动率，同时根据比价系数，将其换算成不同资产的波动率系数，进行低波高配和高波低配。
（4）定期对整体组合的偏贝塔部分进行估值，估值的目的并非预测未来资产走势的方向，而是希望尽可能均衡配置估值处于低、中、高位的大类资产，以分散风险。
五、投资收益展示
该产品为期货及衍生品策略型R5高风险的私募基金产品，其单位净值为1.3709（截止至2026-3-06），今年以来的收益为19.04%（截止至2026-3-06），成立6.7年以来的收益为467.97%，成立以来年化为29.92%，成立以来的回撤为23.68%，通过图片可以观察到该只私募基金产品成立以来的收益走势图。头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信yxxz798
该产品为多资产策略型R4中高风险的私募基金产品，其单位净值为1.2107（截止至2026-3-06），今年以来的收益为11.50%（截止至2026-3-06），成立3.3年以来的收益为212.46%，成立以来年化为41.12%，成立以来的回撤为19.14%，通过图片，可以观察到这支基金产品的基金规模，截止到2026/3/6的基金规模为1.92亿元。头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信yxxz798
该产品为债券策略型R4中高风险的私募基金产品，其单位净值为1.0107（截止至2026-3-06），今年以来的收益为3.27%（截止至2026-3-06），成立4.1年以来的收益为55.96%，成立以来年化为11.62%，成立以来的回撤为3.10%，通过图片可以观察到该只私募基金产品成立以来的历史净值/分红。头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信yxxz798 六、2026年投研迭代
投资是一场没有终点的长跑。针对 2026 年全球宏观事件频发、资产波动率提升的预判，钧富投资在投研上做出了针对性的优化。
1. 引入恐慌指数对冲
公司将在组合中加入 VIX 恐慌指数期货等对冲型资产。通过固定纪律的对冲策略，旨在控制极值回撤，同时提升组合长期收益的稳定性。
2. 多维度的策略拓展
①权益端： 挖掘低波红利特大票组合，并拓展美日欧以外市场。
②商品端： 拆分国内外商品多头并结合 CTA 策略，提高全球商品空头仓位。
③汇率端： 挖掘全球高利率与低利率国家的货币对机会。
除了本网站，也可关注公众号【风险手记】，获取金融领域实时资讯 —— 信托城投违约动态、各行业实时消息、某平台暴雷预警、私募量化相关内容，每日推送，帮你第一时间规避投资风险、捕捉行业机会。
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