信托风险
Trust financing1. 信托
1.1.1信托的定义、通俗意
定义:信托是基金的一种,它的全称是信托投资基金。从定义上来看,基金是指具有特定目的和用途的资金,而信托机基金是指专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资的一种基金。
通俗意:信托就是信用委托,信托业务是一种以信用为基础的法律行为,一般涉及到三方面当事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。
信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定,为自己或第三者(即受益人)的利益,将财产上的权利转给受托人(自然人或法人),受托人按规定条件和范围,占有、管理、使用信托财产,并处理其收益。
1.1.2信托的门槛、属性、投资范围
门槛:信托产品门槛一般100万起步
属性:基金的一种,属于基金范畴(但是信托基金与市场上流行的基金投资产品还是有一定区别的)
投资范围:作为一种金融工具“信托”比“基金”涉及面更广。信托既可以投资证券等金融产品,也可以投资实业,而证券投资基金的投资范围目前数股票和债券居多,但也包含其他投资渠道范围
1.1.3信托的融资方式
融资方式有这五种:①贷款信托融资 ②股权信托融资 ③租赁信托融资 ④债权信托融资 ⑤信托型资产证券化
对其做出以下解释:
①贷款信托融资
贷款信托是指受托人接受委托人的委托,将委托人存入的资金按其指定或按信托计划的对象、用途、期限、利率和金额发放贷款,并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。
②股权信托融资
股权信托是以股权投资方式将信托资金用于实业项目投资的资金信托。利用股权信托的方式,信托公司将募集来的信托资金,按信托合同的约定,投资于约定项目,成为项目公司的股东,然后以股东身份参与投资项目管理,通过股东大会或者董事会监控投资项目,及时了解投资的用途,确保项目按计划实施,规避管理者的道德风险,确保投资人的利益。
③租赁信托融资
租赁信托是指信托投资公司以信托资金购买设备租赁给承租人使用,并收取租金,租金、购买设备佣金等形成信托收益。信托收益主要来自于租金收入和佣金收入以及设备承租期满的处置收入等。租金按照约定利率每年由承租人支付给收益人(委托人),佣金收入可按照约定利率由设备出租人(或承租人)支付给受托人。
④债权信托融资
债权信托是指债权人将其在经济活动中所拥有的象征债权的借据、定期存款单、保险证书、票据等作为信托财产委托受托人催收、管理、运用的信托。这些债权通常是银行的贷款,也可以是企业的应收帐款。多种原因促使很多企业间存在着三角债,其所拥有的债权不仅占用企业的流动资金,使短期资产长期化,同时也严重影响了企业的经营。开展债权信托,由专业化的信托公司承担债权的管理、清理、处置,并利用受益权的转让机制和资产证券化技术,变现债权资产,能够改善企业资产状况,提高了资金的周转速度,为企业融资开辟了新的渠道。
⑤信托型资产证券化
信托型资产证券化是发起人将可能产生未来现金流的资产真实销售给信托公司,由信托公司或选择的其他机构作为发行人,以该资产未来现金流为投资者收益来源,将该资产转化为证券加以销售并偿付对价的一种表外结构性融资方式。
1.1.4信托的特点
特点:① 期限固定:一般在1~3年,运作期限明确,便于安排资金使用计划
②收益确定:保本保息,年化收益一般为同期定存利率的2~3倍,稳健型配置必选
③ 安全性高:通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等保证资金安全性,安全性高。
④ 费用低廉:一般无认购费,相关管理费、税费在收益分配前扣除,不影响预期收益
⑤ 门槛较高:一般100万以上,300万(不含)以下的自然人,名额不超过50个
⑥ 募集迅速:募集速度快,一般一两周可以结束
⑦财产独立:信托财产独立,不受信托公司影响,可用于抵押保管银行开设专户、专款专用
⑧信托公司注册资本三亿元以上,业务拍照齐全
1.1.5信托的发行机构、监管、备案机构
发行机构:信托产品是信托公司发行的,信托公司会对融资方做尽调审核,然后做产品设计,发行,信托公司也是正规的金融机构。
监管:信托公司和银行一样由银保监会监管。
备案机构:信托公司发行的信托产品应当在中国证券登记公司登记备案,并向社会公开发行。
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