中植专栏
中植系定融非标违约问题解答6月中旬,中植停止兑付定融产品。
7月28日,中融信托停止兑付恒天、新湖、大唐、高晟募集的信托产品。
受此次中植逾期事件影响的投资者人数、投资金额已达到惊人体量。
我们自6月末接到首位投资者咨询,截至目前已为几十位投资人进行了答疑。为避免重复解释说明,也方便各位投资人理清思路,今天就投资者关注的主要问题进行统一解答。
Q1、我该怎么办?
在没有行之有效的处理办法前,切忌病急乱投医!
目前我们已在各大平台看到,有人利用投资人当下焦虑的心态行骗,每位投资人一定要保护好自己口袋,避免二次入坑。
Q2、现在可以做什么?
1.打开APP,下载保存认购协议、产品说明书、资金确认函、差额补足承诺函;
2.保存认购产品时,销售与您的聊天记录、推荐材料等;
3.找到同样遭遇、同地区的投资者群,保持信息通畅。但要注意辨别,目前真真假假的信息满天飞,要保持符合逻辑的理性判断。
4.查找线索,比如在恒大暴雷时,有高管进行了提前赎回,最后恒大要求高管把提前兑付的钱退回,这种经验值得借鉴,也是投资人挽回损失的一种方法。
Q3、我的钱还能回来吗?能回来多少?
首先需要确认中植还有多少资产,有多少债务,资产变现后可以覆盖多少债务,才能确定可以兑付给投资者的比例。
此外,在中植的债务中,有可能涉及抵押权人优先受偿权,其对应的资产处置之后会优先偿还有抵押权的债权人,所以并不是所有资产除以所有债务,就是最终的兑付比例。
目前来说,外界所传的中植资产价值,资产负债率并不可信。在没有第三方审计、公司未正式公布之前,这些数据可能只是一个安抚投资人的宣传口径。
至于资产究竟有多少,第一,资产的账面价值,仅供参考,投资者要获得兑付,是要看资产处置变现的金额。
以目前涉及最多的资产之一,矿产为例,地下矿产的储量、质量,市场价格的波动,采矿权是否失效,都会直接影响资产的变现价值。
Q4、我可以通过资产保全的办法追回损失吗?
首先,投资者起诉后确实可以进行保全,但涉及两个方面。
第一,法院收取的保全费用,担保机构费用。
第二,投资者只能保全起诉的相对方,被起诉的这些公司名下是否有对应的资产存疑;如果资产价值特别大,但保全金额相对较小,这类保全也可能不被允许。
另外保全的财产线索需要投资人提供,以及在上面提到的优先受偿权问题,都会影响最终结果。
Q5、走司法途径,投资人应该做什么?
首先保存好相关的证据,这部分已回答。
第二步,翻看合同,确认其中关于解决争议的途径是通过法院还是仲裁,争议解决地是被告所在地还是合同履行地等。
剩余的就是找到靠谱的律师进行法律维权。
Q6、走司法途径可能会出现什么情况?
可能会发生以下三种情况:
接受立案的司法途径,解决的窗口打开;不予立案,说明监管已经开始介入;
参考海航,最高院下达通知将所有涉及案件集中指定一个法院来进行管辖,只有等管辖确定了之后,司法途径解决的窗口期才打开。
若立案成功,诉讼、仲裁、执行大约需要一年半载的时间。期间,中植进入了破产程序、刑事程序,那么司法途径解决的手段也将无效。
接下来就是看中植的态度,如果采取积极的态度想要良性兑付,在监管不介入的情况下,大部分投资人被安抚住,少量投资者走司法途径也许是一个选择;如果中植选择躺平,监管介入,那么走不走司法途径结果都是一样的。
Q7、到底该不该走司法途径?
相信每一位投资者内心都十分忐忑,但是走或者不走司法途径都是存在一定的风险,每位投资者一定要根据自身的情况合理做出决定。
采用司法途径的投资者将要承担仲裁费用的风险,在仲裁执行的过程中,如果执行不到款项,也是徒增成本。期间如果出现刑事立案,出现整体的破产清算或者重组,大家还是站在同一起跑线上。
Q8、定融和信托在司法途径上有什么区别?
定融产品,虽然是一款游走在灰色地带的产品,但它有明确的法律关系,融资人、管理人、投资者这三者的法律关系十分清晰。然而在法律上,定融产品没有优先受偿权,因此对应的投资项目产生的现金流,不一定是优先偿还给投资者的。
在中植定融产品中,还存在资金池的问题,因此投资人的投资款对应的具体项目,如何界定也是一个问题。
信托产品,作为一款正规金融产品,在出现逾期情况后,理论上,底层资产出险违约,只能由信托公司对其进行起诉;投资者可以起诉信托公司,但在定损上往往由于信托计划没有清算,法律上因此很难做出确认。
Q9、去监管部门投诉有用吗?
现阶段投资者去监管部门投诉,更多的是要请求监管部门重视这个社会民生问题,表达希望监管部门介入的急迫心情,请求监管部门考虑是否用行政的力量维护社会稳定。
Q10、去公安机关报案有用吗?
报案的最终目的还是希望有监管的力量介入。
目前有些地方的公安已经开始接受投资人登记,但是否会刑事立案,以什么罪名立案都需要等待公安机关的调查、回复。
此外,中植涉及的人员,金额巨大,涉及的公司股权架构复杂,都增加了事件调查的复杂性。
Q11、中植有可能重组引入战投吗?
这个问题要用逻辑去分析。
战投进入的前提,必然是中植的资产还具有一定的价值。如果中植面临资产无法覆盖的巨额负债,又有哪位白衣骑士会伸出援手?
以中植出售的公募基金牌照为例,首先存在市场需求,第二其业务和中植的资金池并无太多关联,因此实现了出售变现。
所以回到最初的问题,中植的资产有多少,中植的负债有多少,中植的资产还剩多少变现价值?
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