近日，查询中国裁判文书网发现，2026年1月更新的一则二审判决书显示，投资者耿某在某银行推介下认购300万元煤炭产业信托，最终本金仅收回163.87万余元，亏损超136万元。

投资者300万信托投资亏损超百万，光大银行上海市东支行因违规代销被判承担20%赔偿责任，这一判决并非简单的个案责任划分，更是司法层面对银行支行端代销业务合规漏洞的精准追责，既延续了“卖者尽责、买者自负”的裁判核心，也以20%的赔付比例明确了支行作为销售终端的过错程度与责任边界。在光大银行近年代销业务合规乱象频发的背景下，该案直指银行基层网点在产品销售、风险管控上的形式化问题，为整个银行业的基层合规管理敲响警钟。想了解信托相关信息，可加微信cwx0163

此次上海市东支行被判赔的核心，在于未切实履行金融产品销售的适当性义务，且该违规行为聚焦于支行销售终端的实操层面。结合司法裁判规则与同类案例来看，20%的赔付比例，是法院综合考量多重因素后的合理裁量：一方面，支行大概率存在风险测评形式化、高风险信托产品与客户风险承受能力不匹配、风险提示未充分落地等实操违规，作为直接销售主体，其过错行为与投资者损失存在明确因果关系；另一方面，法院亦兼顾了投资者自身的风险注意义务，未将损失责任全部归责于银行。这一比例划定，既区别于银行存在虚假宣传、代客操作等严重违规时的高比例赔付，也与仅存在轻微合规瑕疵的低比例赔偿形成梯度，充分体现了“过错与责任相匹配”的司法原则，也为银行支行端代销违规的责任认定提供了典型参考。

该案的判决，更折射出光大银行代销业务合规管理的底层漏洞，即总行层面的制度要求未能有效传导至支行基层网点，形成了“上紧下松”的合规断层。近年来，光大银行因代销业务违规多次涉诉，不仅有基金代销未做风险测评被判赔50%的案例，还存在理财飞单、员工行为管理失范等问题，甚至有理财经理因合同诈骗罪获刑 。此次上海市东支行的违规，正是光大银行整体代销业务合规管控缺位在基层的具体体现：支行作为直接面对投资者的销售终端，受业绩考核导向影响，极易出现“重销售、轻合规”的倾向，而总行对基层网点的日常监督、风险核查、员工培训未能及时跟进，导致风险测评、双录、风险提示等核心合规要求在支行端沦为“走过场”，最终引发违规销售行为。

从行业视角来看，该案是司法实践对银行基层网点代销责任的进一步明确，倒逼银行业强化支行层面的合规落地。此前，东亚银行等机构因代销信托违规被判赔8%，多源于银行整体层面的风险评估不审慎 ，而此次光大银行上海市东支行的判赔，将追责焦点精准锁定在支行，意味着司法层面对银行代销业务的责任认定已下沉至销售终端。这要求银行必须摒弃“重总行管控、轻支行落地”的管理模式，将合规责任切实分解至基层网点：在产品销售端，支行需做实客户风险测评的真实性，杜绝为完成业绩而人为匹配风险等级的行为，同时通过双录、书面告知等形式，将信托产品的风险点直接传递至投资者；在内部管理端，总行需强化对支行的常态化监督与考核，将合规指标纳入支行核心考核体系，替代单纯的规模导向，同时加强对支行销售人员的专业培训与行为管控，从源头杜绝违规销售。想了解信托相关信息，可加微信cwx0163

对整个银行业而言，光大银行上海市东支行的案例更是基层网点合规管理的典型警示：支行作为代销业务的“最后一公里”，是合规风险的高发区，也是投资者权益保护的关键环节。资管新规落地后，信托刚性兑付彻底打破，银行代销信托的合规要求不断提升，《商业银行代理销售业务管理办法》更是明确要求银行对代销非标类产品进行实质性审查 。在此背景下，银行若仍将合规管理停留在总行层面，未能实现对支行的精细化管控，基层网点的形式化合规必然会引发法律风险。唯有将“了解产品、了解客户、适当匹配”的要求真正落地至每一个支行、每一次销售，让基层网点从“重规模”转向“重合规”，才能从根本上规避代销违规风险。

此外，该案也为投资者提供了针对银行基层网点销售行为的风险提示：在通过银行支行购买信托等代销产品时，需摒弃“银行推荐即无风险”的认知，主动要求支行工作人员明确产品属性、底层资产及风险等级，核实自身风险测评结果的真实性；同时，务必留存好销售双录、聊天记录、合同文件等证据，若发现支行存在违规销售行为，可通过法律途径主张自身权利，维护合法权益。

光大银行上海市东支行代销信托判赔20%，是司法对银行基层合规失守的直接追责，也为银行业的代销业务管理划定了清晰底线：合规管理没有“中间地带”，总行的制度设计最终必须落地于支行的实操执行。在金融监管持续趋严、司法裁判标准日益清晰的背景下，银行唯有压实支行层面的合规责任，筑牢基层网点的风险防线，才能真正实现代销业务的健康发展，既守住自身的法律风险底线，也切实保护投资者的合法权益。而对光大银行而言，此次支行判赔更是一次深刻的合规警示，唯有从根源上解决“上紧下松”的合规断层问题，才能扭转代销业务合规乱象频发的局面。

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